“如今做产品筹划，最大年夜的风险不是断定错偏向，而是断定刚做完就掉效。”一位头部手机厂商的产品筹划师如许形容比来几个月的状况。

在手机行业，本来按季度、按年度推动的节拍，正在被一次次突如其来的涨价打坏，所有人都被迫进入一场没有暂停键的拉锯战。

假如说未宣布的新机还能经由过程调剂设备和订价勉强应对，那么真正让厂商跋前疐后的，是那些已经上市、价格却难以回调的老产品。

尽管有业内人士说起，少数巨擘可以经由过程集团内部的“动态总包”库存治理模式来缓冲压力，即所有项目共享库存。

但对于大年夜部分品牌来说，“怎么把老产品的价格涨上去，是如今最核心的问题，这直接决定还能不克不及赚钱。”为了对冲存储成本上行，部分厂商开端用“老机套新壳”的方法，寻找价格调剂的空间。本质上，这是在市场接收度与成本压力之间走钢丝的无奈之举。

即就是头部手机厂商，也难以独善其身。

某一线手机厂商的产品筹划师姚尧泄漏，“自从存储开端涨价，产品筹划部分已经持续打探了将近四轮竞争敌手的动向。”在他看来，存储成本的频繁波动，正在赓续重塑产品的竞争界线——每一次价格变更，都意味着从新评估自身设备、订价是否仍具可行性，同时不雅察敌手若何出牌。

真正的压力，并不止于断定本身。“每经历一轮新的涨价，产品和成本部分就不得不从新测算，甚至颠覆此前的筹划。”这种高频调剂带来的，不仅是账面成本的上升，更是内部资本的持续消费——研发、供给链、市场部分须要反复对齐，模具、物料、营销节拍随时面对浪费或紧急切换。

CFM闪存市场分析师戴晓瑜告诉雷峰网("大众,"号：雷峰网)，在存储芯片行业，客户的供给链地位高度依附客户范围，并形成了清楚的层级：Tier 1（一线）客户平日为头部品牌，可以或许与原厂或一线代理直接签订经久供货协定，锁定产能；而Tier 2及以下的中小客户则更多依附模组厂和现货市场获取货源，其供货稳定性天然处于劣势。

头部厂商的优势，并不在于不受冲击，而在于它们拥有更强的资金实力与供给链韧性，可以或许遭受这种高频试错与反复调剂的成本。比拟之下，中小厂商的选择空间正在被敏捷紧缩——“开门费”、研发资本有限、库存承压，使得它们难以遭受一轮又一轮的“筹划重置”。关于各品牌的具体调价策略与供给链应对筹划，我们仍在持续追踪，迎接添加微信EATINGNTAE交换相干案例。

在花费电子行业，一个日益清楚的比较正在形成：当头部厂商仍在调剂产品组合与价格策略时，很多中小厂商的选项，已经所剩无几。

“不做”，正在成为花费电子中小厂商对抗成本侵蚀的实际选择。

花费存储市场剪刀差：端侧需求激增，上游减产

近两年，跟着AI逐渐向手机、电脑、穿戴设备等花费电子终端渗入渗出，存储需求产生了明显的进级。

AI手机的新请求也从传统的8-12GB内存、128-512GB存储，晋升至12-16GB内存、256GB存储起步的新门槛。

以耳机为例，传统蓝牙耳机的核心功能集中在音频播放，固件范围很小，平日只须要一颗32Mb，甚至更小容量的NOR Flash就能知足需求。

而如今，一款AI耳机，它既要承载语音交互、智能降噪等核心功能模块与算法，也须要空间来保存用户的个性化设备与运行时产生的缓存数据。如字节的豆包Ola Friend耳机产品中，单只耳机内部配备两颗128Mb NOR Flash，充电盒还须要额外设备一颗存储芯片用于设备治理，最终的存储需求是传统产品的数倍。

“NOR Flash的主流规格正在从128Mb、256Mb快速向更高容量迁徙，但上游晶圆产能未能同步增长，价格由此被敏捷推高。”某头部存储芯片设计公司资深人士陈辰向雷峰网表示。

值得留意的是，在NOR Flash市场，竞争格局已产生明显变更：曾经的主力厂商如三星、美光等，已将其计谋重心转向其他主流存储范畴，逐渐淡出了NOR Flash的花费级主流市场；今朝，该市场重要由兆易立异、旺宏、华邦等专业厂商主导。

在终端需求上行的同时，供给端却在紧缩。

成本重压之下，头部厂商的低端机策略异常清楚：将有限的成本集中于电池容量、外不雅设计等轻易被花费者感知的要素，至于其他设备，则成为被率先紧缩的对象，从而挤出利润空间。

涨价对花费者和OEM带来了压力，但有上游从业者认为，这轮涨价并非完全掉控，更像是一场迟到的利润修复。

陈辰表示，以前几年通用存储经久处在极低毛利运行状况，价格竞争激烈，家当链利润被持续紧缩。以普冉半导体为例，2025年前三个季度营收跨越14亿元，但净利润仅约5000万元，几乎贴着盈亏线运行。

“涨价之后，看起来单价上去了，但假如不克不及同步恢复合理毛利，其实压力反而更大年夜。”陈辰指出，晶圆厂涨价传导至设计公司后，起首表现为成本抬升，若要回到正常盈利区间，存储价格仍存在持续上行的动力。迎接家当内的同伙添加微信EATINGNTAE，交换您的不雅察与断定。

在这一背景下，当前存储涨价并不是孤立事宜。在通用半导体器件经久低毛利运行之后，包含被动器件、电源类芯片在内的多个环节，成本中枢都在抬升，缺乏订价权、附加值和产品差别化才能的企业，将面对更大年夜的生计压力，行业出清或整合难以避免。

中小OEM正在被存储涨价「压垮」

“这些被功能进级推高的需求，刚好撞上了供给紧缩的节点。”存储行业人士沈堔指出，因为花费电子产品的硬件设备在立项阶段就已锁定，上市后几乎无法临时改换存储筹划，成本上涨往往只能被完全传导到整机。

在存储价格持续上行的过程中，成本并不是以“平均值”的方法传导至家当链下流，而是沿着厂商范围、筹划才能和市场构造，被赓续放大年夜。最终，压力集中落在那些直接面向花费者、以终端产品发卖为主的中小花费电子品牌商身上。

起首浮现差别的，是存储采购机制本身。

即便在合约体系内，范围差别带来的价格分化依然存在——某头部芯片设计公司资深人士陈辰泄漏，如今大年夜客户与中小客户之间的合约价差可达15%—20%甚至更高。这意味着，在同样涨价的背景下，中小客户的单位成本起点更高，且更难经由过程会谈对冲波动。

这种“范围溢价”在行业上行周期中，进一步加快了资本集合。关于存储涨价，您地点的公司或不雅察到的范畴有何具体影响？迎接添加微信EATINGNTAE商量。

在手机、PC等大年夜型设备因AI从新定义存储基准的同时，耳机、手表等微型设备的“存储心脏”——NOR Flash，也因智能化迎来了容量与规格的快速迭代。

假如说采购端决定了“起跑线”，那么真正让中小厂商率先掉速的，是成本在终端构造中的放大年夜效应。

姚尧指出，当前受影响最为直接的，是售价集中在200美金及以下的低端机，其存储相干成本已经接近，甚至跨越了非存储部分的全部硬件成本。

“一个售价150美金的手机，整机成本大年夜约100美金，存储如今至少占了50美金。”在这种情况下，只要存储价格再出现一轮明显上涨，产品就很难再覆盖直接成本，持续临盆本身就意味着现金流风险。

经久以来，Windows 11的最低存储设备请求是64GB SSD和4GB内存，而新款Copilot+PC（一套由微软制订的、用于认证“下一代AI PC”的硬件标准）的“最低门槛”被微软官方定为256GB SSD和16GB内存。

而对中小厂商而言，低端产品往往既是出货核心，也是现金流来源，其产品构造高度集中在少数价位段。一旦这一核心区间因成本上行而掉去盈利才能，受到冲击的并不是单一型号，而是全部经营模型本身。

这种脆弱性，在海外市场表示的尤为明显。

资深家当链人士孟云提到，在手机行业的既有逻辑中，海外市场经久被视为对冲国内需求下行的重要出口——国内负责品牌与利润，海外承担范围与现金流，尤其是在价格敏感度更高的中低端区间。

然而，存储成本的持续抬升正在打破这一均衡。

以realme、传音、摩托罗拉等厂商为例，其海外核心产品价位经久集中在200美元以下，“当存储成本抬升时，这类产品往往须要一次性跨越两个甚至三个价位段订价，相当于本来的核心价格段被直接挤没。”姚尧表示。

在很多新兴市场，花费者的预算高度刚性，当价格底线被举高，需求并不会顺延上移，而是直接消掉——要么持续应用旧机，要么选择不再购买。

这意味着，厂商本来用于均衡国内压力的缓冲通道正在收窄，而成本上行却仍在持续。

传音的情况尤为典范，其跨越八成的出货集中在200美元以下区间，存储成本持续上行，对其冲击尤为直接。尽管今朝仍在经由过程动态调价保持发卖，但出货范围弗成避免地出现紧缩。姚尧认为，“对传音而言，如今最重要的是活下去。”

当单品利润被持续紧缩、核心价位段开端塌陷时，头部厂商另有跨产品线调剂与内部对冲的余地，而更多中小厂商的选择空间，则几乎在同一时光被封逝世。

为知足大年夜模型运行和练习的需求，亚马逊、微软、Google等巨擘在全球猖狂采购搭载HBM、DDR5及高机能SSD的办事器，头部存储芯片制造商缩减了DDR4等传统产品的产量，腾出产能以应对DDR5和HBM的增长需求。

削减产品线、放弃尚未形陈范围效应的项目，逐渐成为一种理性的生计策略。组织层面的紧缩与整合亦随之加快，近期realme团队回归OPPO的本质性整合，恰是这种压力下的一个缩影。

“全部手机行业如今都很消极，每家的筹划都被打乱，除了被动应对，临时看不到破局的办法。”孟云坦言。

AI终端渗入渗出率不足20%，存储需求尚未完全释放

今朝，存储涨价的影响已开端向终端传导：PC范畴的宏碁、华硕等品牌已调价，手机范畴小米17 Ultra的起售价也因内存涨价而上调。

这意味着，存储价格上行不再只是家当链内部的博弈，而是正在进入花费者可以直接感知的阶段。

对于后续走势，多位家当人士向雷峰网表示，本轮价格回升的核心驱动，仍重要来自供给侧。一旦高端存储扩产节拍慢慢明白，原厂从新释放成熟制程产能，通用存储的重要状况存在阶段性缓解的可能。

但对终端厂商而言，真正的不肯定性，并非价格是否会短期回落，而是供给侧调剂完成后，市场是否会再次被新的需求曲线打破。

在陈辰看来，AI在终端产品中的渗入渗出率，更像是一个后置变量，“今朝AI终端渗入渗出率可能还不到20%，尚未对存储需求形成决定性拉动；等将来晋升到70%及以上的时刻，对存储产能的消费将是量级式的。”

今朝只有少数品牌开端批量临盆AI相干终端产品，更多厂商仍处在产品爬坡、初期发卖阶段甚至还未进入，真正的大年夜范围市场放量仍需时光。存储市场动态变更敏捷，若您有更新的一线信息或不合断定，迎接添加微信EATINGNTAE与我们保持交换。

换言之，短暂的波动或许会以前，但行业门槛已被永远性举高。那些缺乏供给链话语权、产品附加值低、资金脆弱的企业，在本轮洗牌中被迫退出后，重返牌桌的难度将明显增长。

注：孟云、姚尧、沈堔、陈辰均为化名

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