高盛：全球存储器市场将阅汗青上最严重供给缺乏

在DRAM方面，高盛猜测2026年和2027年DRAM供不该求幅度将达到4.9%和2.5%，远超此前预期的3.3%和1.1%，个中2026年的供给缺乏将是以前15年以来最严重的一次。

重要原因在于办事器需求的爆发式增长，高盛将2026/2027年办事器DRAM（不含HBM）需求预期上调6%/10%，估计将分别达到39%和22%。

假如将HBM计算在内，办事器相干DRAM需求将占全球总需求的53%和57%。

NAND市场同样不容乐不雅，估计2026年/2027年NAND供不该求幅度为4.2%/2.1%，这将是NAND行业汗青上最大年夜范围的缺乏之一。

企业级SSD的需求是主因，高盛将2026年/2027年企业级SSD需求预期上调14%/14%，估计增长率将达到58%/23%，在全球NAND需求中的占比将升至36%/39%。

至于移动和PC端，估计2026年移动NAND需求将初次出现零增长，PC端2026年同样估计零增长，均为汗青最低程度。

而在AI范畴弗成或缺的HBM方面，高盛将其2027年市场范围上调至750亿美元，尽管三星和SK海力士已在全速扩产，但仍赶不上GPU和ASIC芯片需求的增长速度，估计这两年的供需缺口将保持在5.1%和4.0%的高位。