微软或与SK海力士杀青独家HBM3e供货协定

韩国媒体《每日经济消息》援引芯片与券商行业多方人士称，这一合作已根本敲定，而 SK 海力士方面则以“不便评论辩论客户关系”为由拒绝置评。 尽管官方保持沉默，本钱市场的反响却相当敏捷：据彭博社报道，相干报道见诸媒体后，SK 海力士股价当日即在韩邦交易所大年夜涨 8.7％。 在美国当局可能进一步加征关税的不肯定性暗影之下，这家内存厂商的市值仍持续走高，再次上演了“AI 热推动硬件股飙升”的戏码。

在最新的市场瞻望申报中，SK 海力士以“聚焦由 HBM 引领的内存超等周期”为题，释放出对高带宽内存营业的强烈乐不雅预期。 公司已上调与 HBM 相干营业的盈利预期，多位机构投资人也表示，SK 海力士很可能超额完成此前给出的事迹指引。 Fibonacci 资产治理全球负责人 Jung In Yun 直言，在 AI 硬件拉动下，该公司有望明显跑赢过往的保守预期。

为抓住这波需求海潮，SK 海力士正在加码扩产：公司近日宣布将在韩国兴建一座新的制造工厂，用于扩充 HBM 及其他 DRAM 产品的产能。 此前该公司还泄漏，将来数月内的 DRAM、NAND 闪存以及 HBM 产能已经“全部售罄”，显示来自云办事商和大年夜型科技企业的订单极为强劲。 在供需构造从新洗牌的过程中，韩国存储厂商正越来越有才能对超大年夜范围数据中间客户“自定前提”、甚至“自订价格”，而通俗 PC 花费者则被进一步挤压在资本紧绷的硬件市场边沿。

这份传闻与微软近期正式宣布的 Maia 200 芯片时光点高度契合。Maia 200 是微软面向自家数据中间 AI 推理负载打造的新一代 SoC，采取台积电 3nm 制程临盆，筹划搭载高达 216GB 的 HBM3e 显存，并配备 272MB 片上 SRAM 缓存，以知足大年夜范围模型在云端推理中的带宽和延迟需求。 行业人士泄漏，每块 Maia 200 加快卡将整合由 SK 海力士供给的 6 颗 HBM3e 封装，总内存带宽可达惊人的 7TB/s。

对于微软而言，假如这份独家 HBM3e 供货协定最终落实，将有助于在 AI 加快芯片范畴构建更稳定的供给链，缓解高机能内存经久紧缺带来的不肯定性，相当于为 Maia 200 及后续产品锁定关键部件。 在英伟达等竞争敌手同样大年夜举吞噬 HBM 产能的背景下，这类排他性合作意味着头部厂商之间环绕“下一代内存资本”的争夺将进一步加剧，也预示着 AI 硬件市场的高景气度还将持续数年之久。