AI海潮减弱苹果对台积电的话语权

申报回想了苹果如安在以前十余年间成长为全球半导体家傍边最重要的单一客户之一，这一过程始于 2014 年量产的 A8 芯片。 苹果经由过程在台积电新制程早期大年夜范围下单、承担初期良率爬坡成本，并将每年固定的产品节拍与台积电的制程路线图深度绑定，赞助台积电在先辈制程上大年夜幅甩开竞争敌手，巩固了其在代工行业的领先地位。

数据方面，苹果在台积电的年支出从 2014 年约 20 亿美元增长到 2025 年的约 240 亿美元，其在台积电营收中的占比也从个位数一度攀升至约四分之一的岑岭。 在以前十年中，苹果往往包办了台积电每一代新制程早期产能的一半以上，有时甚至接近全部，相当于为先辈制程的初期投资和风险供给了“兜底式”融资支撑。

然而，跟着 AI 加快卡和数据中默算力需求暴涨，以英伟达为代表的新一批客户正在形成第二个同样可以或许吞吐海量先辈产能的阵营。 申报指出，台积电的收入构造随之产生明显变更：智妙手机相干营业曾经接近其营收的一半，如今高机能计算（包含 AI 在内）已成长为最大年夜营业板块。 这意味着，在扩建新产能和导入新工艺时，苹果不再是独一可以或许“买单”的客户，尽管从单一客户体量来看，苹果仍然位居首位。

这种改变已经开端在将来制程节点上表现出来。 申报估计，苹果在台积电 N2 和 A16 等新节点早期产能中的占比将明显低于以往，个中 A16 更是重要面向高机能运算场景而非移动设备。 与此前“新节点几乎就是为苹果量身定做”比拟，新一代工艺在筹划阶段就更多推敲了 AI 和数据中间客户的需求。

在 SemiAnalysis 的建模情景中，苹果的相对地位有望在更后续的 A14 等节点上从新加强。 这些将来制程自设计之初就同时兼顾移动终端与高机能产品，使得 iPhone 和 Mac 芯片再次成为驱动产能爬坡的关键体量来源，从而推高苹果在早期产能中的占比。

尽管在最先辈节点上依旧严重依附台积电，申报称苹果已经在供给链层面寻找可以分散风险的选项，特别是在技巧风险较低的芯片类别和部分功能模块上。 英特尔即将推出的 18A-P 制程被视为苹果潜在的替代选择，有望在不冲击旗舰产品路线的前提下，承接部分苹果自研芯片代工订单。

总体而言，SemiAnalysis 指出，苹果与台积电曾经合营打造了现代“领先制程代工模式”，但 AI 带来的算力需求爆发，正在重塑这一模式中的权力与好处分派。 在 AI 厂商集体涌入先辈制程的背景下，苹果即便仍是单一最大年夜客户，其在技巧路线博弈中的话语权与排他性也已难以回到以前的巅峰时代。