台积电N2制程将来两年产能几近被订满 客户被请求锁单至2027年中

此前包含德意志银行和摩根大年夜通在内的多家投行分析师曾指出，台积电的 N3 制程产能已经被客户预订到 2027 年之后。 多家媒体援引行业消息称，3 纳米产线经久处于“满负荷”状况。 而此次业内消息显示，方才进入量产不久的 N2 制程，也正在快速走向类似的产能重要局面，并将延续到来岁甚至更久。

台积电于 2022 年正式量产 N3 制程，该节点技巧客岁为公司供献的营收几乎翻倍，达到约 250 亿美元。 比拟之下，N2 制程是在以前六个月内才启动量产，苹果被认为是首批客户之一，估计会率先期近将推出的 MacBook 芯片上采取这一制程。 台积电还筹划了 N2 的进级版本 N2P，将在雷同功耗下供给约 5% 的机能晋升，量产时光定在 2026 年下半年；同时面向高机能运算芯片的 A16 制程也将在同一时代步入量产阶段。

尽管台积电也为部分客户保存了所谓“急单”（hot lots）机制，即以高额溢价插队安排紧急临盆，但这类订单数量有限、且并无包管。 因为整体产能持续趋紧、交付周期赓续拉长，下流计算、收集和花费电子等范畴的客户对中经久供给可否按筹划落地的担心也在增长。

为缓解赓续加剧的产能压力，台积电近期宣布，将在日本熊本工厂新增 N3 制程产线，以进一步分散和扩充先辈制程产能构造。 此前，台积电也已经为其位于美国亚利桑那州的工厂追加第三期扩建筹划，将来将在本地临盆 N2 与 A16 制程晶圆，新厂估计在本十岁终实现量产。 与此同时，公司在台湾本土也持续推动新工厂扶植，以应对全球对先辈制程日益高涨的经久需求。

经久以来，争夺台积电的先辈制程产能一向是全球芯片设计公司的“必修课”，这一问题在新冠疫情时代尤为凸显，彼时车企因供给不足被迫减产。 不过，多位行业人士称，当前的产能重要程度已较以往加倍严格。 一方面，AI GPU 等高端芯片单颗晶圆面积更大年夜、占用更多产线资本；另一方面，此类芯片单价极高，客户对台积电赓续上调的代工价格接收度也随之进步，再叠加 AI 创业公司与超大年夜范围云办事商之间的“军备比赛”，合营推高了先辈制程产能掠夺的激烈程度。

此前有分析指出，在台积电最大年夜客户座次的更改上，英伟达已在 2025 年若干季度中超出合作逾 15 年的苹果，成为该公司在部分时段内的全球第一大年夜客户。 最新数据进一步显示，2025 年全年英伟达向台积电的采购金额同比翻倍以上，达到约 233 亿美元，跨越苹果的 207 亿美元。

按照惯例，台积电会请求客户按季度申报所需晶圆数量，再据此筹划产能分派并确认给各家客户的具体额度。 在客户最终锁定产能时，还需付出响应费用，以确保临盆排程。 当前这一锁定“最后刻日”大年夜约提前于开工时光 6 个月，而晶圆制造与后段封装平日须要 4 至 6 个月，这意味着芯片设计公司往往要在估计拿到成品前约 12 个月就决定本身的产能需求。

本周，英伟达在宣布财报时供给了其对将来产能需求的侧面印证：公司 2025 全年营收同比大年夜增 65%，达到 2160 亿美元。 英伟达首席财务官 Colette Kress 在投资者德律风会上表示，公司已经经由过程库存与供给承诺，覆盖延长至 2027 年的出货需求；她同时指出，固然尚未应用“2027 年产能全部售罄”如许的表述，但当前对于将来几年的能见度“前所未有地清楚”，因为客户清楚假如如今不锁定产能，在“代理式 AI”比赛中就会被甩在逝世后。