经久以来，库克都是台积电雷打不动的“头号VIP”，握有产能分派的绝对优先权。然而，跟着AI海潮囊括而来，黄仁勋带着海量的GPU需求打破了这一均衡。
01.台积电的“最后通牒”：苹果痛掉绝对议价权
客岁8月，当台积电CEO魏哲家亲自访问苹果总部时，他带来的消息让苹果高管们认为了一丝寒意。
行业分析师申报称，2纳米晶圆的订价高达每片3万美元，比2万美元的3纳米价格赶过50%。这意味着，A20芯片的单颗成本将飙升至280美元，几乎是前代A19的两倍。
这激发了巨大年夜的担心：假如苹果被迫为一颗处理器承担280美元的成本，那么旗舰版iPhone不得不大年夜幅涨价，才能保持其利润率。
但这还不是最糟糕的。更令苹果焦炙的是，曾经那个“只要苹果想要，产能管够”的时代停止了。跟着AI高潮爆发，英伟达和AMD的每一颗GPU都在猖狂吞噬晶圆产能。在台积电全球二十多个工厂中，苹果不再拥有“主动保送”的特权。
供给链分析显示，英伟达极有可能在客岁的一两个季度里，已经代替苹果，成为台积电最大年夜的客户。固然台积电对此保持沉默，但财报里的数据不会撒谎：台积电2025年全年营收飙升36%，最大年夜的推手恰是英伟达。
业内估计英伟达本财年（截至2026年1月）营收将增长62%，这一巨额增幅让苹果难掩难堪。而客岁全年，不包含办事营业在内，苹果产品营收增长估计仅为3.6%。
业内分析坦言，变更的原因有两个：AI正推动对高机能芯片的巨大年夜需求，而智妙手机高潮已进入平台期。这映照出一个时代的更迭：AI芯片已经代替智妙手机，成为台积电营收增长的新引擎。
要懂得今天苹果的焦炙，必须回望这段长达15年的“半导体联姻”。
这不是一次例行的酬酢。魏哲家明白表示：苹果必须接收多年来最大年夜幅度的涨价。尽管苹果曾凭借宏大年夜的订单量，拥有无与伦比的议价权，但这一次，库克团队只能“硬着头皮”接收。
02.15年恩仇录：从英特尔的“傲慢”到台积电的“豪赌”
2010年之前，iPhone芯片由三星代工。为了去三星化，苹果曾接触过当时的霸主英特尔。然而，时任英特尔CEO保罗·欧德宁（Paul Otellini）认为iPhone产量虽大年夜但利润菲薄，不值得英特尔自降身材去搞代工。
如今来看，这妥妥是芯片史上最大年夜的计谋掉误，没有之一。假如英特尔接下这大年夜单，今天芯片行业的代工格局将彻底改写。
但在2013年，台积电开创人张忠谋做了一个决定：押上全部公司。为了接下苹果订单，台积电砸下100亿美元扶植产能。当时没人敢包管苹果能填满这些工厂，但张忠谋赢了。2014年A8芯片问世，开启了台积电长达十年的霸权。
从2014年到2025年，苹果在台积电的支出从20亿美元飙升至240亿美元。苹果不仅是台积电的“提款机”，更是其工艺进化的“陪练”。每一代先辈制程（N7、N5、N3），苹果都是首发，并为此承担了巨大年夜的研发和良率成本。
03.力量天平的翻转：英伟达凭什么抢饭碗？
为什么经营了15年的甜美关系，说变就变了？谜底很简单：利润率，以及芯片的“体积”。
2020年，手机芯片占台积电营收的49%，高效能运算（HPC，主如果AI芯片）只占30%。到了2025年，HPC占比飙升至58%，手机芯片则萎缩到了29%。
· A16节点的“变心”
固然苹果晶圆采购量依然巨大年夜，但在最尖端的“封装”范畴，英伟达赢了。苹果寻求轻薄，应用InFO封装；英伟达寻求机能，依附CoWoS封装。而CoWoS恰是今朝台积电最紧缺、最赚钱的营业。2025年CoWoS营收已达96亿美元，是苹果封装营业的2.5倍。
即将量产的2纳米（N2）节点中，苹果依然是主角。但在接下来的A16（1.6纳米）节点上，风向变了。
A16采取了革命性的“后头供电”（Super Power Rail）技巧，这是为高功耗AI芯片量身定制的。魏哲家直言不讳，A16更合适HPC应用。这意味着，在A16时代，英伟达和AMD等AI巨擘将成为台积电的“心头肉”，而苹果可能要比及下一代才能重夺优势。
· 封装疆场的博弈
04.魏哲家的“走钢丝”：谁才是真正的赢家？
面对苹果和英伟达这两位大年夜客户，台积电CEO魏哲家必须当心衡量。假如台积电的扩大速度不足以同时知足AI高潮和花费电子产品周期的需求，可能会出现非AI硬件的产品周期延长或工资缺乏。
业界有人批驳台积电扩产太慢，无法知足英伟达。但魏哲家曾坦言：“我也很重要。”建一座晶圆厂耗资数百亿且需3年时光。假如盲目跟风AI扩产，一旦泡沫决裂，台积电将面对巨大年夜的折旧压力。
公开数据显示，台积电和谷歌母公司Alphabet的毛利率邻近，但谷歌的折旧仅占营收成本的10%，而台积电高达45%。这意味着，假如工厂空转，台积电会敏捷吃亏。是以，它必须在苹果的“稳定性”和英伟达的“爆发力”之间保持奥妙的均衡。
05.苹果的“备胎”筹划：英特尔与三星能上位吗？
作为供给链大年夜师，库克显然不会许可苹果被“卡脖子”。多元化构造已悄然展开：
· 接触英特尔：固然核心的A系列/M系列芯片离不开台积电，但对于WiFi、蓝牙等低风险帮助芯片，Intel 18A工艺已成为备选。假如英特尔代工芯片良率能成，苹果将获得巨大年夜的议价筹码。
· 重启三星：2016年分别后，苹果再次与三星签订协定，将部分图像传感器（CIS）交给三星得州工厂代工，打破了索尼长达十年的垄断。
这不仅是为了分散风险，更是为了实现“美国制造”的目标。
英伟达不仅开端挤占本来属于苹果的产能，甚至正在代替苹果，成为台积电最大年夜的客户。
06.结语：一个“双巨擘”时代的出生
· 手机行业触顶，算力需求狂飙
半导体行业的格局正在巨变。
以前10年，这是一个“单极世界”，坐在王座上的是苹果。
将来10年，我们将迎来“双头并进”时代：苹果供给稳定的底座，英伟达供给冲破的上限。
对台积电而言，这是赚钱的黄金时代，也是风险极高的转折点。它不仅要防备英特尔和三星的赶超，还要在两位性格迥异的超等大年夜客户之间周旋。
而对于我们通俗用户来说，这场巨擘博弈的最终成果，将决定你将来的iPhone是更智能，照样变得更贵。
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